A tőzsdézők körében ismert ez a mondat: “Sell in may and go away!” . Ami azt jelenti, hogy add el a részvényeidet májusban, és majd csak októberben vedd őket vissza. Vajon tényleg igaz? Nézzük is meg a statisztikát:

Az alábbi statisztikában azt látjuk, hogy 1928 és 2015 között az S&P500 index májusi időszakban mekkora mértékben emelkedett/csökkent. Láthatjuk, hogy 49 -szer emelkedni tudtak a részvények, 39-szer csökkentek csak. Ez tehát alapból felülírja ezt a tézist , de van itt valami…, a táblázat alatt folytatom.

Májusi hatás a tőzsén statistics
MEAN (%) −0.1
MEDIAN (%) 0.6
MAX (%) 23.1
MIN (%) −23.9
STDEV (%) 6.0
Profit (emelkedés) 49 -szer
Veszteség 39 -szer
Forrás FactSet, as of April 22, 2016. Stock returns are represented by the S&P 500.

1928 és 2015 között az átlagos hozam május és október között 1,9% volt eddig az S&P500 indexen, míg november és április között a hozam átlagosan 5,1%. Ebből láthatjuk, hogy tényleg jobb befektetni a november – április közötti időszakban. Ehhez persze hozzájárult az is, hogy a legtöbb tőzsde krach augusztus, szeptember, októberi időszakra tehető. Nézzük a számokat, és azt, hogy mivel javítható az eredményünk.

Az alábbi ábrán az látható, hogy mennyit érne az 1000 dollárod, ha 1990 decemberében befekteted. Azt látod, hogy akkor jártál a legjobban, ha május és október között (piros) a ciklikus fogyasztói javak szektorba, vagy az egészségügybe fektetted, míg november és április között S&P500 indexbe fektetted.

sell_in_may_Apr25_2016

Érdemes most részvényt venni?

Az alábbi grafikonon egy az S&P500 index jelenlegi alakulását látjuk. Érdemes lesz óvatosan kezelni a 2018-as május-október időszakot, mert jelenleg egy oldalazás kellős közepén vagyunk. Természetesen ha kitör az oldalazásból az index, akkor nagyobb árfolyamzuhanástól nem kell félni. Érdemes a kivárást alkalmazni. Látható, hogy sok kis befektető kapitulált az elmúlt időszakban. A nagyobb befektetők viszont bevásároltak, így a 2600 pont körül egy nagy támasz alakult ki az árfolyamban. Azt is mondhatjuk, hogy most kis kockázattal tudunk beszállni az amerikai részvénypiacba. 2550 alatt nem érdemes tartani az indexet, 4,5%-ot kockáztatunk tehát és közel 10% profit várható, ha 2700 pont felett kitör az index (emelkedő trend).

Forrás: Fidelity
Fotó(kiemelt):  Wikipédia

Iratkozz fel a Minner hírlevélre! Feliratkozás! Minden hétfőn 5 üzleti, gazdasági hír összefoglalóját kapod meg emailben (nem csak a Minner a forrás, hanem Index, HVG, G7/24...). Kattints ide a feliratkozáshoz!