A tőzsdézők körében ismert ez a mondat: „Sell in may and go away!” . Ami azt jelenti, hogy add el a részvényeidet májusban, és majd csak októberben vedd őket vissza. Vajon tényleg igaz? Nézzük is meg a statisztikát:
Az alábbi statisztikában azt látjuk, hogy 1928 és 2015 között az S&P500 index májusi időszakban mekkora mértékben emelkedett/csökkent. Láthatjuk, hogy 49 -szer emelkedni tudtak a részvények, 39-szer csökkentek csak. Ez tehát alapból felülírja ezt a tézist , de van itt valami…, a táblázat alatt folytatom.
| Májusi hatás a tőzsén statistics | |||||
| MEAN (%) | −0.1 | ||||
| MEDIAN (%) | 0.6 | ||||
| MAX (%) | 23.1 | ||||
| MIN (%) | −23.9 | ||||
| STDEV (%) | 6.0 | ||||
| Profit (emelkedés) | 49 -szer | ||||
| Veszteség | 39 -szer | ||||
| Forrás FactSet, as of April 22, 2016. Stock returns are represented by the S&P 500. | |||||
1928 és 2015 között az átlagos hozam május és október között 1,9% volt eddig az S&P500 indexen, míg november és április között a hozam átlagosan 5,1%. Ebből láthatjuk, hogy tényleg jobb befektetni a november – április közötti időszakban. Ehhez persze hozzájárult az is, hogy a legtöbb tőzsde krach augusztus, szeptember, októberi időszakra tehető. Nézzük a számokat, és azt, hogy mivel javítható az eredményünk.
Az alábbi ábrán az látható, hogy mennyit érne az 1000 dollárod, ha 1990 decemberében befekteted. Azt látod, hogy akkor jártál a legjobban, ha május és október között (piros) a ciklikus fogyasztói javak szektorba, vagy az egészségügybe fektetted, míg november és április között S&P500 indexbe fektetted.
Érdemes most részvényt venni?
Az alábbi grafikonon egy az S&P500 index jelenlegi alakulását látjuk. Érdemes lesz óvatosan kezelni a 2018-as május-október időszakot, mert jelenleg egy oldalazás kellős közepén vagyunk. Természetesen ha kitör az oldalazásból az index, akkor nagyobb árfolyamzuhanástól nem kell félni. Érdemes a kivárást alkalmazni. Látható, hogy sok kis befektető kapitulált az elmúlt időszakban. A nagyobb befektetők viszont bevásároltak, így a 2600 pont körül egy nagy támasz alakult ki az árfolyamban. Azt is mondhatjuk, hogy most kis kockázattal tudunk beszállni az amerikai részvénypiacba. 2550 alatt nem érdemes tartani az indexet, 4,5%-ot kockáztatunk tehát és közel 10% profit várható, ha 2700 pont felett kitör az index (emelkedő trend).
